中国精算进展 《精算通讯》文萃2009—2015 理论与实务

中国精算进展 《精算通讯》文萃2009—2015 理论与实务
ISBN: 
978-7-5428-5899-3/F·41
出版日期: 
2017-06
开本: 
16开
页码: 
552
定价(元): 
120.00
作者: 
谢志刚 赵桂芹
  

目录

第一篇  风险管理  1 

重新认识风险这个基础概念  3

基 于ERM的实践经验理解风险概念——对《重新认识风险这个基础概念》一文的分析和补充  12 

风险分类的新方法:主要导因法  20

保险公司可量化与非量化风险显著性比较  28

什么是难以监管的风险  36

全面风险管理(ERM):理论探索与实践进展   42

风险不好听,但是好东西  68

研究行业声誉风险成因,提升保险行业正面形象   83

ERM体系中的模型风险案例研究  94

经济资本框架及其建模挑战  100

copula函数及其在风险管理中的应用进展综述  111

copula:解决风险相关性问题的利器,还是皇帝的新装? 118

风险度量过程中的相关性及其对度量结果的影响  123

关于保险公司信用风险的识别与计量  133

 

第二篇  偿付能力与资本要求  139 

金融危机对Solvency Ⅱ的影响   141

惠誉国际评级对欧盟 Solvency Ⅱ的分析与评论  149

风险导向,从设定监管目标开始  168

欧盟Solvency Ⅱ与中国保险业偿付能力监管制度建设借鉴  179 

我国第二代偿付能力监管制度体系建设中的几个关键问题  197

厘清概念,梳理逻辑  209

关于《中国第二代偿付能力监管制度体系整体框架》的见解  222

关于“偿二代”《监管规则》草案中的讨论议题   229

中国“偿二代”监管体系之产险与再保险解析   232

论资本充足率指标的监管干预依据与风险预警职能  242

现金流视角下的保险公司偿付能力定义  250

非寿险公司最低偿付能力资本设置中的再保险问题研究   259

再保险对保险公司风险资本的减免效应分析  271

欧盟Solvency Ⅱ巨灾风险资本要求计算方法  277

最低资本标准对公司经营行为的间接影响——以非寿险为例   286

部分业内专家对“监管规则草案”的具体意见  289

 

第三篇  寿险精算  295 

寿险产品与精算技术的相互促进和更新  297

保险公司在非市场化费率环境下如何进行利源分析  304

CEIOPS对无风险利率及流动性风险溢价的建议  311

《企业会计准则解释第2号》对寿险公司的影响分析   318

新旧会计准则下分红险业务准备金计量方法比较   326

新会计准则下寿险业务的会计错配问题  337

新旧会计准则下分红险业务利润释放比较研究  345

中国新会计准则行业实践及问题分析  354

国际保险会计准则限制利率影响的原因分析  362

双边际法和单边际法的比较   372

寿险责任准备金首年费用假设的合理性分析   381

寿险业务的MCEV及其变动分析   395

人寿保险公司准备金评估的内部控制   402

变额年金保险产品中保证利益相关问题分析   408

中国寿险业利差损规模测算与分析  417 

中国寿险公司投资收益率和打平收益率分析  425

 

第四篇  非寿险精算  443 

非寿险精算:技术进步与制度建设的协调发展过程  445

国际财产保险业界所关注的6个问题  456

公平价值的计算:以美国苹果公司为例  463

赔款责任准备金评估及其不确定性的研究综述  472

评估责任准备金的基准:最优估计、当前估计与合理估计  485

非寿险公司未决赔款准备金逐月评估方法探讨  490

在责任准备金评估中使用保险市场数据   494

IBNR准备金评估挑战及应对举措探讨   502

解读中国保监会《非寿险准备金管理内部控制规范(征求意见稿)》 506

精算模型的结构与控制   513

续保模型及其面对的挑战  518

广义线性模型在车险定价中的模型风险——信度理论问题   523

农业保险巨灾风险分散的一种新方式——业务互换  528

现行农业保险巨灾准备金财政制度的研究与完善建议   532

利用农产品期货对冲农业保险巨灾风险的可行性研究   537

内容提要

前言

        保险公司是以风险为经营对象的专门机构。保险公司在经营风险的过程中,自身也面临着各种风险。因此,无论是保险公司内部进行全面风险管理,还是外部监管机构对保险公司进行监管,都需要对“风险”这个概念进行清晰的界定,包括明确其内涵和外延,并揭示其形成机制或演变规律,然后在此基础上,根据不同的具体应用目的对风险进行分类和评估,进而实现内部全面风险管理和外部监管的目标。

        遗憾的是,保险业对风险的定义、分类以及计量方法等基础问题及其逻辑关系的界定并不清晰。

        关于风险的定义,以中国保险监督管理委员会(以下简称“保监会”)2007年4月发布的《保险公司风险管理指引(试行)》(保监发\[2007\]第23号,以下简称《指引》 为例,其中第3条将风险定义为:“实现保险经营目标可能产生负面影响的不确定性因素。”该定义在一定程度上体现了保险业对风险的认识水平,其中有两点比较明确:1)风险主体是指保险公司,并以其经营目标作为定义风险的参照基准;2)只考虑对保险公司的预期经营目标产生“负面影响”的不确定因素。而模糊不清的地方则包括:1)什么是保险公司的“经营目标”?由于这个问题在理论上并无明确或统一的表述,从而导致对风险的界定模糊。2)虽然将“风险”定义为“不确定性”或“不确定性因素”,但不仅没有定义什么是“不确定性”,更不清楚二者之间究竟是何关系。3)风险的本质应该是动态的,但上述定义却是静态的。

        再看对风险的分类。同样以《指引》为例,其中第15条指出,保险公司经营过程中面临的主要风险包括“保险风险、市场风险、信用风险和操作风险等”。不难发现,这种分类是借鉴了国外监管机构以计算偿付能力风险资本为目的的风险分类方法,是针对保险公司的可量化风险的分类而不是针对其经营过程中主要风险的分类。如果按照这样的分类思路进行风险管理,《指引》就不是用于“全面”风险管理,而仅仅是用于对可量化风险进行管理,从而可能误导保险公司进行真正的全面风险管理。

        至于风险的计量模型和计量方法,更是五花八门、莫衷一是。常见的风险计量模型包括“方差或标准差”、“半方差”、“在险价值(VaR)”、“尾部在险价值(TVaR)”以及各种类型的破产概率模型等。而我国保监会《人身保险公司全面风险管理实施指引》(保监发〔2010〕89号 第45条中则明确推荐:“经济资本方法应成为公司内部使用的核心风险计量工具”。但这一判断和推荐还需要翔实的理论和实践支持。实际上,风险的计量方法可能与风险的定义方法一样繁杂,而后者则很可能是导致前者的主要原因。由于应用目的和情形不同,我们或许无法评述各种计量模型或方法孰优孰劣,但却必须回答一个基本问题:什么叫做一种风险被度量了?只有回答了这个问题,才能清楚各种不同计量模型之间的逻辑关系,才能更好地理解风险及其在内部管理和外部监管中的应用。而要回答这一基本问题,就需要重新界定风险的概念。

        总之,保险业目前对风险这一重要概念的认识还不够完整,只是对其一部分特征给出了描述,而没有指出构成这一概念的主要构成元素,更没有揭示这些元素间的相互关系。而且,对风险的各种分类和度量方法,也没有界定其内涵并将其对应于明确的应用目的。

        本研究试图填补保险研究中的这一不足之处。我们采用风险决策理论的分析框架,通过比较中国保监会、国际标准化组织(ISO)以及其他国内外权威机构和研究文献中关于风险的定义,结合保险经营实践所提供的依据,由先定义不确定性并界定它与风险概念之间的关系,探寻风险的形成机制并重新定义风险这一概念,为各种具体应用目的下的风险分类、风险计量以及风险管理奠定理论和逻辑基础。

作者简介

精彩片段

书评

资料下载

丛书引用